パフォーマンス評価と価額の計算
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- 正解済みまだ正解していませんQ1
1口1円で運用を開始した追加型株式投資信託の、ある計算日の状況は次のとおりである。この日の基準価額が算出された後、その基準価額で、同じ日に受け付けた購入の申込み18億円分の口数が新たに加わった。これを反映した後の1万口あたりの基準価額として、最も適切なものはどれか。なお、組入資産の時価の変動と売買にかかる費用は考えず、円未満は切り捨てるものとする。 ・組入株式の時価評価額：120億円 ・組入債券の時価評価額：25億円 ・現金・預金：5億円 ・未払の信託報酬等：0.5億円 ・未払の解約金：1億円 ・受益権の総口数（申込みを反映する前）：132億口
正解: 4. 11,250円
解説: 「11,250円」が適切です。資産運用業協会（旧 投資信託協会）の説明によると、基準価額は、投資家に帰属する額である純資産総額（資産総額−負債総額）を総口数で割って求め、1口1円で始まった投資信託は1万口あたりで公表されます。資産の合計は120億円＋25億円＋5億円＝150億円、…
関連キーワード: 基準価額・純資産総額・総口数・負債
- 正解済みまだ正解していませんQ2
1口1円で運用を開始した追加型株式投資信託について、ある日に公表された基準価額は4,250円であった。この投資信託を300万口保有している顧客の、その日の基準価額による評価額として、最も適切なものはどれか。なお、費用と税金は考えないものとする。
正解: 4. 1,275,000円
解説: 「1,275,000円」が適切です。資産運用業協会（旧 投資信託協会）の説明によると、基準価額は純資産総額を総口数で割った1口あたりの価額ですが、1口1円で運用を始めた投資信託は、1万口あたりの値段として基準価額を公表しています。したがって公表された4,250円は1万口あたりの価…
関連キーワード: 基準価額・1万口あたり・評価額・口数
- 正解済みまだ正解していませんQ3
次の事例について、Aさんの1万口あたりの平均取得単価として、最も適切なものはどれか。なお、購入時手数料は考えず、円未満は四捨五入するものとする。 〈事例〉 ・Aさんは、追加型株式投資信託を毎月3万円ずつ、3か月続けて購入した（定額購入）。 ・各月の購入に適用された基準価額（1万口あたり）は、1か月目10,000円、2か月目12,000円、3か月目8,000円であった。
正解: 3. 9,730円
解説: 「9,730円」が適切です。毎月同じ金額で買う定額購入（ドル・コスト平均法）では、基準価額が低い月ほど多くの口数を買えます。購入口数は、1か月目が30,000円÷10,000円×10,000＝30,000口、2か月目が30,000円÷12,000円×10,000＝25,000口、…
関連キーワード: ドル・コスト平均法・定額購入・平均取得単価・購入口数
- 正解済みまだ正解していませんQ4
次の事例について、Bさんが受け取る金額として、最も適切なものはどれか。なお、税額は譲渡益に2026年12月時点の税率20.315%を掛けて円未満を切り捨てた額とし、換金代金から差し引かれるものとする。 〈事例〉 ・Bさんは、課税口座で保有する公募の追加型株式投資信託250万口の全部を、解約請求により換金した。Bさんはこの投資信託をこのとき以外に取得・譲渡しておらず、ほかの譲渡損益もない。 ・Bさんが購入したときの基準価額（1万口あたり）は11,000円で、購入時手数料として購入金額の3.3%（税込）を支払った。 ・換金に適用される基準価額（1万口あたり）は13,200円で、換金時には基準価額の0.2%の信託財産留保額が差し引かれる。
正解: 4. 3,201,445円
解説: 「3,201,445円」が適切です。資産運用業協会（旧 投資信託協会）の説明のとおり、公募株式投資信託の換金で生じた利益は、解約・買取のどちらでも譲渡所得になります。換金で受け取る1万口あたりの価額は、13,200円から信託財産留保額26.4円（13,200円×0.2%）を引いた…
根拠・参照資料: 所得税法施行令第109条第1項・所得税法施行令第118条第2項
関連キーワード: 信託財産留保額・取得費・購入時手数料・譲渡益
- 正解済みまだ正解していませんQ5
次の事例について、2回目の購入後のCさんの個別元本（1万口あたり）として、最も適切なものはどれか。なお、この間に収益分配はなかったものとする。 〈事例〉 ・Cさんは、課税口座で公募の追加型株式投資信託を、基準価額（1万口あたり）10,000円のときに100万口購入した。 ・その後、同じ販売会社で同じ投資信託を、基準価額（1万口あたり）12,000円のときに150万口追加購入した。 ・購入時手数料は、いずれも購入金額の2.2%（税込）であった。
正解: 1. 11,200円
解説: 「11,200円」が適切です。個別元本は受益者ごとの購入価額（課税上の購入価格）で、購入時手数料とその消費税は含めません（大和証券の用語解説・松井証券のQ&A）。収益分配金を普通分配金と元本払戻金（特別分配金）に分けるときの基準で、換金時の譲渡益を計算する取得費（こちらは購入時手…
関連キーワード: 個別元本・追加購入・加重平均・購入時手数料
- 正解済みまだ正解していませんQ6
次の事例について、ファンドAとファンドBのシャープ・レシオと、それによる評価の組合せとして、最も適切なものはどれか。なお、計算結果は小数第3位を四捨五入するものとする。 〈事例〉 ・顧客Dさんは、同じ期間の運用実績が次のとおりの2つのファンドを比べている。 ・ファンドA：年率リターン8%、リターンの標準偏差10% ・ファンドB：年率リターン12%、リターンの標準偏差20% ・同じ期間の無リスク資産の収益率は年1%とする。
正解: 2. Aは0.70、Bは0.55で、Aの方が効率よく運用されている。
解説: 「Aは0.70、Bは0.55で、Aの方が効率よく運用されている」が適切です。シャープ・レシオは、ファンドのリターンから無リスク資産の収益率（リスクを取らずに得られるとみなす利回り）を引いた超過リターンを、リターンの標準偏差（ばらつきの大きさ）で割った値です。負担したリスク1単位あ…
関連キーワード: シャープ・レシオ・標準偏差・無リスク資産・リスク調整後リターン
- 正解済みまだ正解していませんQ7
次の事例について、ファンドCとファンドDのインフォメーション・レシオと、それによる評価の組合せとして、最も適切なものはどれか。なお、計算結果は小数第3位を四捨五入するものとする。 〈事例〉 ・顧客Eさんは、同じベンチマークを持つ2つのアクティブファンドを比べている。同じ期間のベンチマークのリターンは年率6%である。 ・ファンドC：年率リターン9%、リターンの標準偏差12%、トラッキングエラー4% ・ファンドD：年率リターン10%、リターンの標準偏差16%、トラッキングエラー8%
正解: 1. Cは0.75、Dは0.50で、Cの方が評価が高い。
解説: 「Cは0.75、Dは0.50で、Cの方が評価が高い」が適切です。インフォメーション・レシオは、ベンチマークに対する超過リターン（アクティブ・リターン）を、その超過リターンのばらつきであるトラッキングエラーで割った値です。主にアクティブ運用の成果を測る尺度で、値が大きいほど低いリス…
関連キーワード: インフォメーション・レシオ・トラッキングエラー・超過リターン・アクティブ運用
- 正解済みまだ正解していませんQ8
インデックスファンドの運用の評価に用いられるトラッキングエラーの、一般的な求め方として、最も適切なものはどれか。
正解: 1. ファンドとベンチマークのリターンの差を、年率の標準偏差で表したもの
解説: 「ファンドとベンチマークのリターンの差を、年率の標準偏差で表したもの」が適切です。大和証券の用語解説によると、トラッキングエラーはインデックスファンドに代表されるパッシブ運用のファンドのベンチマークからの乖離のことで、通常はファンドのリターンとベンチマークのリターンとの差異を年率…
関連キーワード: トラッキングエラー・インデックスファンド・ベンチマーク・標準偏差
- 正解済みまだ正解していませんQ9
ファンドの運用成果を測るシャープ・レシオとインフォメーション・レシオに関する記述として、最も適切なものはどれか。
正解: 3. シャープ・レシオは、無リスク資産の収益率を差し引いた超過リターンが同じマイナスの値なら、標準偏差の大きいファンドほど大きくなる。
解説: 「シャープ・レシオは、無リスク資産の収益率を差し引いた超過リターンが同じマイナスの値なら、標準偏差の大きいファンドほど大きくなる」が適切です。大和証券の用語解説では、シャープ・レシオは（ポートフォリオのリターン−無リスク資産の収益率）÷標準偏差で、リターンがマイナスの場合にはリス…
関連キーワード: シャープ・レシオ・インフォメーション・レシオ・トラッキングエラー・無リスク資産
- 正解済みまだ正解していませんQ10
追加型株式投資信託の1年間の基準価額と分配金が次のとおりであったとき、分配金を加味したこの1年間の騰落率として、最も適切なものはどれか。なお、分配金は再投資せず、費用と税金は考えないものとする。 ・期首の基準価額（1万口あたり）：10,000円 ・期末の基準価額（1万口あたり）：9,700円 ・期中の分配金の合計（1万口あたり）：600円
正解: 3. ＋3%
解説: 「＋3%」が適切です。資産運用業協会（旧 投資信託協会）の説明のとおり、分配金は信託財産から支払われるので、支払われるとその分だけ純資産総額と基準価額が下がります。そのため、分配金を受け取った投資家の成果は、期末の基準価額に期中の分配金を足して測ります。分配金を加味した騰落率＝（…
関連キーワード: 騰落率・分配金・基準価額・トータルリターン
- 正解済みまだ正解していませんQ11
ある投資信託の年率リターンの平均が5%、標準偏差が10%であり、リターンが正規分布に従うと仮定する。この投資信託の1年間のリターンに関する記述として、最も適切なものはどれか。
正解: 2. リターンが−5%から＋15%の範囲に収まる確率は、約3分の2（約68%）である。
解説: 「リターンが−5%から＋15%の範囲に収まる確率は、約3分の2（約68%）である」が適切です。資産運用業協会（旧 投資信託協会）は投資のリスクをリターンの振れ幅と説明しており、運用の世界ではその大きさを標準偏差（ばらつきの大きさを表す数値）で表します（GPIFの用語集）。リターン…
関連キーワード: 標準偏差・リスク・正規分布・リターン
- 正解済みまだ正解していませんQ12
ある追加型株式投資信託の基準価額（1万口あたり）は、3年前に10,000円、現在は11,200円である。この3年間の分配金の合計は1万口あたり600円で、この投資信託の運用管理費用（信託報酬）は年率1.1%（税込）である。分配金を加味した3年間の騰落率を、単利で年率に換算した値として、最も適切なものはどれか。なお、分配金は再投資せず、税金は考えないものとする。
正解: 2. 6%
解説: 「6%」が適切です。資産運用業協会（旧 投資信託協会）の説明のとおり、運用管理費用（信託報酬）は、保有している間、保有額に応じて信託財産から間接的に日々支払われる費用です。基準価額は信託財産のうち投資家に帰属する純資産総額を総口数で割って求めるので、公表される基準価額はすでに信託…
関連キーワード: 信託報酬・単利・騰落率・分配金
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この科目は 12 問。足りないと感じたら
この科目の学習ポイントを読む
ぴよパスでは銀行業務検定試験 投資信託3級の問題を8カテゴリに分けています。パフォーマンス評価と価額の計算にはオリジナル予想問題を12問収録し、サイト内の銀行業務検定試験 投資信託3級全120問の約10%を占めます。この割合は本試験の出題比率ではありません。このカテゴリの収録テーマには基準価額・標準偏差・トラッキングエラー・購入時手数料などがあります。本試験の情報は合格率32.34%（第163回・2026年3月1日実施）/ 29.49%（第160回・2025年3月2日実施）・試験時間120分・受験料5,500円です。
回答後に解説を読み、分からなかった用語や手順をテキストで確かめてから解き直す使い方ができます。12問のうち1問には根拠・参照資料の情報があります。関連する用語や条件は、投資信託の仕組みと形態・投資信託の商品・運用のルールと手法などのカテゴリでも確認できます。模擬試験はPremiumの機能です。問題数・科目構成・制限時間は模試の開始画面で確認してください。
パフォーマンス評価と価額の計算の出題傾向 — 収録全12問の分析
ぴよパスに収録している銀行業務検定試験 投資信託3級「パフォーマンス評価と価額の計算」のオリジナル練習問題 全12問を集計した、実データに基づく傾向まとめです
解説の根拠
全12問のうち1問の解説に、根拠・参照資料を記載しています。
頻出テーマ (出題数の多い順)
- 基準価額3問
- 標準偏差3問
- トラッキングエラー3問
- 購入時手数料2問
- シャープ・レシオ2問
次の科目へ
取引・費用・ディスクロージャー16 問Premium 限定
本試験と同じ問題数と時間で、8分野を通して解く
本試験と同じ50問・120分・60%の目安で、投資信託の仕組みと商品から運用の計算・税金・販売ルール・マーケットまで8分野を混ぜて解きます。分野ごとの出題数は公表されていないため、配分はぴよパスの設定です。
50問の模擬試験を始める学習に使える参考書 2 冊 PR
編集部の評価 (解説・演習・法令) と対象読者を並べました。
横にスクロールして 2 冊を比較できます
 #1 銀行業務検定試験 投資信託3級 問題解説集 2026年度受験用 |  #2 銀行業務検定試験 公式テキスト 投資信託3級 2025〜2026年度受験用 | |
|---|---|---|
| 役割 | 過去の試験問題と解説 (2026年度受験用) | 範囲を体系で押さえる公式テキスト (2025〜2026年度受験用) |
| 解説 | ||
| 演習 | ||
| 法令 | ||
| こんな人に | 本試験と同じ形式の問題で、仕組み・販売のルールと計算の問われ方に慣れたい方。 | 投資信託の仕組みと販売のルールを基礎から押さえたい方。 |
| Amazonで価格を見る | Amazon で見る |
2 冊の紹介文を読む
- 過去の試験問題と解説 (2026年度受験用)銀行業務検定試験 投資信託3級 問題解説集 2026年度受験用
銀行業務検定協会 (編)・経済法令研究会
協会は本試験の問題文をネットで公開していないので、過去の試験問題を解説つきで解けるのは事実上この問題解説集になる。ここでの練習で論点を確かめた後、本試験の問われ方 (四答択一と事例付の問題) に慣れるための1冊。同じ題名の「2026年3月受験用」(2025年11月刊) と取り違えないよう、2026年度受験用かを購入前に確認してください。
- 範囲を体系で押さえる公式テキスト (2025〜2026年度受験用)銀行業務検定試験 公式テキスト 投資信託3級 2025〜2026年度受験用
経済法令研究会 (編)
投資信託の基礎・商品・運用・取引・経済と金融の基礎知識の5章で、出題範囲を体系で押さえるための公式テキスト。巻末の参考に、価額の計算と、個別元本と収益分配金の課税の計算がまとまっている。2025年11月の刊行で、目次は統合前の「投資信託協会」の名前のまま (2026年4月に資産運用業協会に統合)。2025〜2026年度受験用かを購入前に確認してください。
書籍情報の確認日: （2 冊とも）
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パフォーマンス評価と価額の計算 — よくある質問
この科目の問題数・学習順序・出題比率・合格ラインの目安をまとめました
- 銀行業務検定試験 投資信託3級のパフォーマンス評価と価額の計算は何問用意されていますか？
- ぴよパスでは銀行業務検定試験 投資信託3級のパフォーマンス評価と価額の計算に全12問のオリジナル練習問題を用意しています。銀行業務検定試験 投資信託3級の収録全120問のうち約10%です。回答後に解説を確認できます。
- パフォーマンス評価と価額の計算はどんな順序で学習するのがおすすめですか？
- テキストで学んだ範囲や、確認したい用語の問題から取り組めます。迷う場合は一覧の先頭から数問解き、解説を読んでも分からない箇所をテキストで確認してください。問題番号は一覧内の順番です。ぴよパスでは銀行業務検定試験 投資信託3級の問題を8カテゴリ（パフォーマンス評価と価額の計算 / 投資信託の仕組みと形態・投資信託の商品・運用のルールと手法・取引・費用・ディスクロージャー）に分けているので、関連する内容は別のカテゴリでも確認できます。
- パフォーマンス評価と価額の計算の問題数は、通常演習と模試でどう違いますか？
- パフォーマンス評価と価額の計算は、ぴよパスで銀行業務検定試験 投資信託3級の問題を分けている8カテゴリの一つです。ぴよパスに収録しているパフォーマンス評価と価額の計算の問題数は12問 / 全120問で、収録全体の約10%にあたります。ぴよパスの模擬試験の基本設定では、パフォーマンス評価と価額の計算を全50問中5問（約10%）出題します。これは模試の配分であり、本試験の出題比率を示すものではありません。
- パフォーマンス評価と価額の計算で合格ラインを割らないためのコツはありますか？
- 銀行業務検定試験 投資信託3級の合格基準は「100点満点中60点以上（四答択一式50問・各2点）」です。科目別の足切りはなく、合否は総合得点で決まります。サイト内のカテゴリ分けと本試験の科目区分は一致しない場合があります。パフォーマンス評価と価額の計算の正答率だけで合否を判断せず、間違えた問題の内容と、本試験で適用される基準を確認してください。