銀行業務検定試験 投資信託3級 パフォーマンス評価と価額の計算 練習問題 第2問: 1口1円で運用を開始した追加型株式投資信託について、ある日に公表された基準価額は4,250円であった。この投資信託を300万口保有している顧客の、その日の基準価

「1,275,000円」が適切です。資産運用業協会（旧 投資信託協会）の説明によると、基準価額は純資産総額を総口数で割った1口あたりの価額ですが、1口1円で運用を始めた投資信託は、1万口あたりの値段として基準価額を公表しています。

したがって公表された4,250円は1万口あたりの価額で、評価額＝基準価額×保有口数÷10,000＝4,250円×3,000,000口÷10,000＝1,275,000円です。1口あたりに直すと0.425円で、運用開始時の1円を下回っています。

1口の値段は運用の成果によって変動し、分配金が支払われるとその分だけ基準価額が下がるので、開始時より低い基準価額が公表されることもあります。「12,750,000円」は1,000口あたりの値段と読んで÷1,000で計算した値で、1口4.25円に値上がりしたと取り違えています。

「127,500円」は10万口あたり、「12,750円」は100万口あたりと読んで計算した値です。公表された値が1万円より大きくても小さくても、1口1円で始まった投資信託の評価額は「基準価額×口数÷1万」で求めることを押さえましょう。