銀行業務検定試験 財務3級 資金繰り・キャッシュ・フローの分析 練習問題 第10問: 融資先K社の決算書から次の資料を得た（単位：千円）。貸借対照表の受取手形20,000、売掛金50,000、棚卸資産40,000、買掛金45,000、支払手形15

「所要運転資金は80,000千円で、うち30,000千円は手形割引で調達されている」が適切です。問題文の式では、割引手形を売上債権に足し戻します。

割り引いた手形は貸借対照表の受取手形から外れますが、その間の資金を銀行の手形割引で手当てしているからです。日本政策金融公庫の経営指標も受取勘定回転期間の分子に割引手形を含め、財務総合政策研究所の法人企業統計は借入金利子率の分母に受取手形割引残高を借入金と並べて入れています。

所要運転資金＝（20,000＋30,000＋50,000）＋40,000−（45,000＋15,000）＝80,000千円です。「50,000千円」は割引手形を足し戻さない値、「140,000千円」は仕入債務を引かない値です。

手形を割り引いても運転資金の需要は変わらず、調達の形が変わるだけなので、所要額が減るという記述も、割引を調達に数えないという記述も誤りです。融資の担当者は、割引の枠と短期借入金を合わせて運転資金の調達を見ます。