銀行業務検定試験 財務2級 安全性・資金と非財務の分析 練習問題 第6問: 取引先の甲社から、増加運転資金として短期借入金の増額の申込みがあった。直近2期の資料は次のとおりである（金額の単位：千円）。回転期間は月商を基準とする。この資料

「売上が横ばいなのに売上債権と棚卸資産の回転期間が延びたので、回収の遅れと在庫の滞留を確かめる」が適切です。決め手は、売上高が同じ額なのに月商との比である2つの回転期間が延び、営業キャッシュ・フローが赤字に転じて短期借入金が増えていることです。

月商＝600,000÷12＝50,000

所要運転資金＝月商×（売上債権＋棚卸資産−仕入債務の回転期間）

前期＝50,000×（2.0＋1.4−1.0）＝120,000

当期＝50,000×（2.6＋1.9−1.0）＝175,000

売上が同じ額で所要運転資金が55,000増えています。

3,000＋12,000−55,000＝−40,000で営業キャッシュ・フローと一致し、短期借入金の増40,000（156,000−116,000）で賄っています。

「棚卸資産の回転期間だけ」は売上債権も0.6か月延びていて、棚卸資産の0.5か月より大きい点と合いません。「仕入債務回転期間が短くなり」は1.0か月のまま動いていない点と合いません。

「経常利益と減価償却費の合計で賄える」は合計15,000が借入の増40,000に届きません。「売上高の減少」は2期とも600,000で減っていない点と合いません。

資料だけで粉飾とは断定できないので、運転資金の名目の借入が赤字の補填に変わっていないかは、回収と在庫の実態から確かめます。