銀行業務検定試験 財務3級 収益性・生産性の分析 練習問題 第29問: 融資先G社の当期の資料は次のとおりである。キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC）を、各回転期間をいずれも月商（売上高÷12）で割った月数で求めるとき、G

「2.8か月で、短いほど運転資金の負担は軽くなる」が適切です。CCC（キャッシュ・コンバージョン・サイクル）は、仕入代金を払ってから売上代金を回収するまで資金が拘束される期間です。

売上の回収を待つ期間と在庫を抱える期間は資金が寝る期間、仕入代金の支払いを待ってもらえる期間はその分だけ資金が助かる期間なので、前の2つを足して後ろを引きます。月商100,000千円（1,200,000÷12）で割ると、売上債権2.5か月＋棚卸資産1.5か月−買入債務1.2か月＝2.8か月です。

「5.2か月」は買入債務も足した値、「2.2か月」は棚卸資産を引いて買入債務を足した値、「4.0か月」は買入債務を引き忘れた値、「1.3か月」は棚卸資産を足し忘れた値です。「長いほど手元に現金が残る」は、拘束の期間が長いほど資金が要る関係を逆に読む誤りです。

融資の担当者は、CCCが延びた分を運転資金の需要の増加と結びつけて確かめます。CCCは売上債権回転期間＋棚卸資産回転期間−買入債務回転期間で、短いほど運転資金は少なくて済みます。