銀行業務検定試験 投資信託3級 取引・費用・ディスクロージャー 練習問題 第10問: 投資信託やETFの価格について、最も適切なものはどれか。

「新聞の朝刊に載っている上場ETFの価格は、市場が終わった前日の取引での終値などである」が適切です。資産運用業協会（旧 投資信託協会）の説明によると、上場株式やETFは立会い時間中（取引所で売買が行われる時間帯）に価格が変わり、市場が終わると終値などが公表されます。

朝刊に載るのは前日の取引での終値などで、運用会社や証券取引所のウェブサイトでも終値などを確かめられます。ETFは、取引時間内ならいつでも、上場株式と同じ仕方で、その時々の価格で売買できます。

一方、一般的な投資信託の基準価額は、組入資産の時価評価を基に算出され、1日に1つの価額として公表されます。「1口あたりの価額で公表されている」は、1口1円で運用を始めた投資信託では1万口あたりの基準価額が公表される点と合いません。

「設定のときの当初の口数で割って」は、純資産総額（投資信託の資産のうち投資家に帰属する額）を割るのが投資信託の総口数である点と合いません。「売買は1日に1つ公表される基準価額で行われる」は、取り違えです。

ETFにも日々の基準価額（一口あたりの純資産額）はありますが、売買は市場の価格で行われ、1日に1つの基準価額で取引するのは一般的な投資信託です。一般的な投資信託は1日に1つの基準価額で取引し、ETFは市場のその時々の価格で売買され、朝刊に載るのは前日の取引での終値など、と押さえましょう。