銀行業務検定試験 投資信託3級 取引・費用・ディスクロージャー 練習問題 第3問: 追加型株式投資信託の購入時手数料の受取りと扱いに関する記述として、最も適切なものはどれか。

「販売会社が受け取る費用で、投資信託の信託財産には組み入れられない」が適切です。資産運用業協会（旧 投資信託協会）の「投資信託のコスト」の説明によると、購入時手数料は、投資家が投資信託を購入するときに販売会社に直接支払う費用で、申込価額の数％といった形で定められ、ファンドや販売会社によってはかからないもの（ノーロード）もあります。

「3者で、あらかじめ定めた割合で配分される」は誤りで、運用会社（委託会社）・販売会社・信託銀行（受託会社）の3者で配分されるのは、保有中に信託財産から差し引かれる運用管理費用（信託報酬）です。「信託財産に組み入れられ、受益者全体の財産として運用に回される」も誤りで、販売会社ではなく信託財産に留め置かれるのは、換金時などにかかる信託財産留保額です。

「委託会社が受け取り、その一部が販売会社に代行手数料として支払われる」も誤りで、購入時手数料は販売会社が受け取るものであり、販売会社の取り分として配分されるのは、保有中の信託報酬のほうです。購入時手数料は販売会社、信託報酬は3者、信託財産留保額は信託財産、と受け取る先で区別して押さえましょう。