銀行業務検定試験 投資信託3級 投資信託の商品 練習問題 第12問: 投資信託の収益分配金に関する記述として、最も適切なものはどれか。

「分配金を年に何回支払うかはファンドごとに違い、額は決算のたびに決まるので、決算を迎えても支払われないことがある」が適切です。資産運用業協会（旧 投資信託協会）の説明では、分配金は決算のときに支払われ、頻度は毎月のものから年1回のものまであり、額は決算の内容や分配方針で変わってゼロのこともあります。

「基準価額は支払いの前後で変わらない」は誤りです。分配金は信託財産（ファンドが預かって運用している財産）から支払われるので、支払うと純資産総額も基準価額も下がります。

「保有していた期間の長さに応じて分ける」も誤りで、分配金は保有期間の長さではなく保有口数に応じて分けます。「法令で年1回と決まっている」も誤りです。

投資信託及び投資法人に関する法律第4条第2項は、収益の分配（第8号）と信託の計算期間（第10号）を投資信託約款の記載事項とし、同条第3項は計算期間を原則として1年以内としています。法律が決めているのは1年という上限（同条第3項）で、決算の回数は約款で決まり、毎月支払うファンドは毎月決算をします。

分配金は、額も回数も約束されたものではなく、支払われるときは決算の際に信託財産から保有口数に応じて支払われると押さえましょう。