銀行業務検定試験 投資信託3級 投資信託の商品 練習問題 第8問: 投資信託の商品分類のうち、投資対象資産による区分の「資産複合」の説明として、最も適切なものはどれか。

「主な投資収益の源泉が、株式・債券・不動産投信など複数の資産にわたるもの」が適切です。資産運用業協会（旧 投資信託協会）が定める商品分類（投資信託が主に何に投資して収益を得るかを示す統一の分類）では、投資対象資産による区分として株式・債券・不動産投信（リート）・その他資産・資産複合があり、資産複合は主たる投資収益が実質的にこれらの複数の資産を源泉とするものとされています。

商品分類は目論見書（投資信託の説明書）の表紙などに示されます。「国内と海外という複数の地域にわたる、同じ種類の資産」は、投資対象地域による区分の「内外」に当たる内容で、資産の区分とは別の軸です。

「複数の資産を組み入れているもので、主な投資収益の源泉がどの資産であるかは問わない」は、区分が組入れの有無ではなく主たる投資収益の実質的な源泉で決まる点と合いません。複数の資産を組み入れていても、主な収益の源泉が株式であれば「株式」に区分されます。

「株式・債券・不動産投信以外の資産」は、同じ区分の中の「その他資産」の説明です。資産複合は、組み入れた資産の数ではなく、主な収益の源泉が複数の資産にわたるかで決まる、と押さえましょう。