銀行業務検定試験 投資信託3級 投資信託の商品 練習問題 第5問: 東京証券取引所に上場する投資信託（ETF）の種類と情報の提供に関する記述として、最も適切なものはどれか。

「ETFには指標への連動を目指すもののほかアクティブ運用型のものもあり、どちらも一口あたりの純資産額が日々提供される」が適切です。資産運用業協会（旧 投資信託協会）の説明では、ETFには日経平均株価などの指標に連動するように運用されるものと、アクティブ運用型（特定の指数への連動を目指さない型）のものがあり、いずれも取引所に上場しています。

日本取引所グループの説明では、東京証券取引所はETFの管理会社（そのETFの運用会社）に、基準価額（一口あたりの純資産額）などの情報を投資者に提供することを義務付けており、どちらの型でも日々の純資産総額と一口あたりの純資産額、総経費率が提供の対象です。「アクティブ運用型は前月の運用実績とあわせて月ごとに提供される」は、アクティブ運用型でも一口あたりの純資産額は日々提供され、前月の運用実績に関する情報はそれとは別の項目である点と合いません。

「提供する義務は東京証券取引所が負っている」は、義務を負うのが管理会社である点と反します。「どちらも特定の指標との連動状況が提供される」は、連動状況が指標連動型の提供情報で、アクティブ運用型では立会の開始前までに確定したポートフォリオの情報などが対象となる点と食い違います。

ETFは市場価格で売買されるが、一口あたりの純資産額は管理会社から日々示される、と押さえましょう。