2級ファイナンシャル・プランニング技能検定（学科） 金融資産運用 練習問題 第28問: ファンドAの交付運用報告書に、ある期間の分配金再投資ベースの騰落率が4.0%、同期間・同じ比較条件のベンチマークが5.0%と記載されている。基準価額の変動要因や

正解: 2. ファンドAは当期にベンチマークを1ポイント下回ったが、その原因は二つの数値だけでは特定できない。

4.0%−5.0%＝−1.0ポイントなので肢2が正解です。原因を考えるには、組入内容や基準価額の変動要因、費用明細なども読みます。 肢1は相対的な率の差をポイント差と混同しています。肢3は要因の資料なしに費用だけを原因としています。肢4は当期の比較を翌期の成果の保証へ広げています。ベンチマークとの差と、その差が生じた理由は分けて確認します。

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