銀行業務検定試験 投資信託3級 投資信託の仕組みと形態 練習問題 第1問: 委託者指図型投資信託の販売会社（証券会社や銀行など）に関する記述のうち、最も適切なものはどれか。

「投資信託契約の当事者にはならないが、投資家の口座を管理し、換金の申込みの受付や分配金の支払いを担う」が適切です。投資信託及び投資法人に関する法律（投信法）第3条は、委託者指図型投資信託契約を、一の金融商品取引業者を委託者とし、一の信託会社等（信託会社または信託業務を営む金融機関）を受託者として結ぶものと定めています。

委託者は運用会社である投資信託委託会社（第2条第11項）、受託者は信託銀行などで、販売会社はこの契約の当事者ではありません。販売会社が投資信託を投資家に勧めて売る行為は、金融商品取引法第2条第8項第9号の「有価証券の募集若しくは売出しの取扱い」などに当たります。

資産運用業協会（旧 投資信託協会）の説明「投資信託とは」でも、販売会社は投資家の口座の管理を受け持ち、購入や換金の申込みを受け、分配金や償還金を投資家に渡す役割とされています。「委託者とともに投資信託契約の当事者となり」は誤りです。

役割の説明は合っていますが、販売会社は契約の当事者ではありません。「受託者とともに投資信託契約の当事者となり」は誤りです。

信託財産を自らの財産と分けて管理するのは、受託者である信託銀行などです。「投資信託約款の内容をあらかじめ内閣総理大臣に届け出る」は誤りです。

届け出るのは、契約を結ぼうとする委託者です（投信法第4条第1項）。投資信託契約は委託者と受託者が結び、販売会社は契約の外で投資家との取引を受け持つと押さえましょう。