銀行業務検定試験 投資信託3級 収益分配・償還と税金・NISA 練習問題 第12問: 2026年12月時点のNISA（2024年からの制度）の成長投資枠で購入できる商品に関する記述として、最も適切なものはどれか。

「信託期間が20年未満と定められた投資信託は、決算と分配が年1回であっても、成長投資枠の対象から除かれる」が適切です。金融庁のNISA特設ウェブサイトによると、2026年12月時点の成長投資枠では、整理銘柄・監理銘柄のほか、信託期間20年未満の投資信託、毎月分配型の投資信託、デリバティブ取引を用いた一定の投資信託などが対象から除かれます。

租税特別措置法施行令第25条の13第15項も、投資信託の約款に、信託期間を定めないか20年以上とすること、分配を1か月以下の期間ごとに行わないことなどの定めがあることを求めており、これらはそれぞれ満たす必要があります。「毎月分配型…無期限のものであれば購入できる」は誤りで、信託期間の条件を満たしても、毎月分配型は除かれます。

「再投資するコースを選べば購入できる」も誤りで、除かれるかどうかは投資信託の分配の定め方で決まり、分配金の受け取り方では変わりません。「整理銘柄・監理銘柄の上場株式だけで、投資信託には除外の定めがない」も誤りです。

「20年未満」と「毎月分配」は、それぞれ単独で対象外になると押さえましょう。