銀行業務検定試験 投資信託3級 収益分配・償還と税金・NISA 練習問題 第1問: 次の事例について、Aさんが受け取る収益分配金の内訳と分配後の個別元本の組合せとして、最も適切なものはどれか。 〈事例〉 Aさんは、課税口座で公募の追加型株式投資

「普通分配金350円・元本払戻金100円・分配後の個別元本10,200円」が適切です。資産運用業協会（旧 投資信託協会）の用語集の説明によると、分配落ち後の基準価額（分配金を支払った後の基準価額）が受益者の個別元本と同じか上回っていれば分配金の全額が普通分配金となり、個別元本を下回っていれば、下回った部分が元本払戻金（特別分配金）、残りが普通分配金となります。

元本払戻金を受け取ると、その額だけ個別元本が引き下げられます。本問では、分配落ち後の基準価額＝10,650円−450円＝10,200円で、個別元本10,300円を100円下回ります。

したがって元本払戻金は100円、普通分配金＝450円−100円＝350円、分配後の個別元本＝10,300円−100円＝10,200円です。「普通分配金450円・元本払戻金0円」は、分配落ち前の基準価額10,650円と個別元本を比べた誤りです。

「普通分配金100円・元本払戻金350円」は、普通分配金と元本払戻金を逆にしています。「元本払戻金100円・分配後の個別元本10,300円」は、内訳は正しいものの、元本払戻金の分だけ個別元本を引き下げることを見落としています。

比べるのは分配落ち後の基準価額と個別元本である、と押さえましょう。