証券外務員一種 デリバティブ取引 練習問題 第53問: VaR方式には、過去のマーケットデータ等をもとにシナリオを作成するヒストリカル・シミュレーション方式（HS-VaR方式）と、あらかじめ設定したパラメータからシナ
問題 53 / 71あと 4 問で 80% に到達
上級デリバティブ取引難易度目安 約 37%
VaR方式には、過去のマーケットデータ等をもとにシナリオを作成するヒストリカル・シミュレーション方式（HS-VaR方式）と、あらかじめ設定したパラメータからシナリオを作成する代替的方式（AS-VaR方式）の二つがある。
解答と解説を先に見る（クリックで展開）
正解: 1. ○（正しい）
正しい記述です。HS-VaR方式は過去のマーケットデータ等からシナリオを作成し、ポートフォリオ単位の損益額のうち99％をカバーする金額を計算します。AS-VaR方式は想定する価格変動等のパラメータをあらかじめ設定し、それをもとに作成したシナリオに応じて損失額を計算します。株価指数先物・オプション、有価証券オプション、国債先物・オプション、金利先物などはHS-VaR方式、配当指数先物や貴金属・農産物などの商品デリバティブはAS-VaR方式が適用されます。
根拠法令: 日本証券クリアリング機構 新証拠金計算方式（VaR方式）とは
関連キーワード: HS-VaR方式・AS-VaR方式・信頼水準99％・取引証拠金
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