銀行業務検定試験 外国為替3級 予約・為替相場 練習問題 第8問: 輸入代金100,000米ドルを2か月後に支払う予定の輸入者B社は、支払の円の額を確定させるため、Y銀行との間で1米ドル＝152.00円の米ドル買いの先物為替予約

「予約した152.00円で決済するので15,200,000円を払い、予約しなかった場合より400,000円多く払う」が適切です。先物為替予約を結ぶと、支払日の相場がどう動いても予約の相場で米ドルを買います。

B社は100,000×152.00＝15,200,000円を払います（金額と相場は問題文の条件）。予約をしていなければ支払日の電信売相場（TTS。銀行が顧客に外貨を売る相場）で買うことになり、100,000×148.00＝14,800,000円です。

差は15,200,000−14,800,000＝400,000円で、この例では予約後に円高が進んだため、予約しなかった場合より多く払う結果になりました。「予約で支払が減った」は、どちらが多いかの向きを逆にしています。

「差は4,000円」は、1米ドルあたりの差4.00円に100,000ではなく1,000を掛けたような桁の誤りです。「支払日の電信売相場が使われる」は、相場が動いても予約の相場で決済することと合いません。

「有利なときだけ使える権利」は、使うかどうかを選べる通貨オプションと取り違えています。輸入者の米ドルの買予約は円安による支払の増加を防ぎますが、円高になっても予約の相場で払うので、相場で買えた場合より多く払うこともあります。