銀行業務検定試験 外国為替3級 資本取引・国際金融 練習問題 第15問: 取引先A社は、Y銀行と次の条件で金利スワップ取引を行った。1年後の決済でA社とY銀行の間で授受される金額として、最も適切なものはどれか。条件：想定元本1億円、期

「A社がY銀行に500,000円を支払う」が適切です。問題文の約束どおり、利息は想定元本（利息の計算だけに使う元本。やり取りはしない）×年利率で計算します。

A社が支払う固定金利の利息は1億円×1.5%＝1,500,000円、A社が受け取る変動金利の利息は1億円×1.0%＝1,000,000円です。差額だけを受け払いするので、1,500,000円−1,000,000円＝500,000円を、利息の多い側を払うA社がY銀行に支払います。

金利差で考えても、1億円×（1.5%−1.0%）＝500,000円です。「Y銀行がA社に500,000円を支払う」は額は合っていますが、払う向きが逆です。

「1,000,000円」は受け取るはずの変動金利の利息を支払う額と取り違えた値、「1,500,000円」は固定金利の利息だけで差し引きをしていない値、「2,500,000円」は支払う利息と受け取る利息を足してしまった値です。金利スワップの差額決済では、払う利息と受け取る利息を差し引き、利息の多い側を払う当事者が差額だけを払います。