変額保険販売資格試験 変額保険のしくみと特別勘定 練習問題 第16問: 年金原資について、一時払保険料相当額と運用期間中の積立金の過去の最高額のうち多い方を最低保証する変額個人年金保険（運用期間10年）に、一時払保険料1,000万円

「990万円」が正しいです。積立金は1年目の末に1,000万円×1.1＝1,100万円、2年目の末に1,100万円×0.9＝990万円です。

法務省の法制審議会保険法部会の参考資料のとおり、変額個人年金保険の解約返戻金は積立金に連動するので、費用を考えなければ990万円です。この商品の最低保証は運用期間終了時の年金原資についてのもので、金融庁の保険商品審査事例集（令和7年5月）の事例でも保険会社は、最低保証があっても解約では解約返戻金が一時払保険料を下回ることがあるとパンフレットに明記しています。

「1,000万円」は一時払保険料相当額の保証を、「1,100万円」は過去の最高額の保証を、解約に当てはめた誤りです。「810万円」は2年とも10%減ったとして1,000万円×0.9×0.9と計算した値です。

解約控除の有無や保証の範囲など、具体的な取扱いは会社や商品により異なります。解約返戻金はそのときの積立金で計算する、と押さえましょう。